1년만에 이익규모 8배 넘게 불어나
장인화 회장 불황기 선제투자 성과
현지선 “너무 싸게 팔았다” 푸념도
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| 포스코홀딩스가 지분 투자를 한 호주 미네랄 리소스사가 운영 중인 서호주 워지나 리튬 광산. [포스코홀딩스 제공] |
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장인화 포스코그룹 회장이 리튬 불황기에 던진 1조원대 승부수가 통했다. 포스코홀딩스가 투자한 호주 워지나·마운트마리온 광산의 이익 규모가 1년 만에 8배 넘게 늘어난 것으로 나타났다.
4일 업계에 따르면 호주 미네랄리소스는 지난달 말 발표한 2026회계연도(2025년 7월~2026년 6월) 기준 리튬 사업 매출은 13억1200만호주달러(1조3000억원)로 전년보다 두 배 이상 증가했다. 수익성도 크게 개선돼 이자·세전이익(EBIT)이 전년 2억2700만호주달러 적자에서 올해 5억6000만호주달러(5500억원) 흑자로 돌아섰다.
이에 따라 미네랄리소스 전체 매출은 65억호주달러(6조4000억원)로 44% 증가하며 2006년 상장 이후 20년 만에 최고 실적을 냈다.
리튬 실적 반등에는 판매량과 가격이 동시에 힘을 보탰다. 워지나와 마운트마리온의 리튬 정광 판매량은 총 55만9000톤으로 사상 최대를 기록했다. 전년 대비 28% 늘어난 규모다.
포스코홀딩스의 투자 타이밍을 더욱 부각시키는 것은 개별 광산의 수익성이다. 포스코홀딩스가 지분을 확보하기로 한 서호주 워지나와 마운트마리온 리튬광산의 이자·세금·감가상각 등을 반영하기 전 이익(EBITDA)은 1년 만에 9300만호주달러에서 7억7200만호주달러(7600억원)로 8.3배 뛰었다.
우선 판매가가 뛴 효과다. 미네랄리소스가 판매한 스포듀민 정광(SC6) 평균 판매가격은 전년보다 106% 상승했다. 원가 절감도 실적 개선을 이끌었다. 워지나의 생산원가는 1년 새 13% 낮아졌고, 마운트마리온도 6% 떨어졌다.
포스코홀딩스는 올해 4월 미네랄리소스와 7억6500만달러(약 1조1000억원) 규모의 지분투자 계약을 체결했다.
미네랄리소스 자체에 투자하는 방식은 아니다. 미네랄리소스가 보유한 워지나와 마운트마리온 지분을 담은 중간지주회사에 포스코홀딩스가 투자하는 구조다. 포스코홀딩스는 미네랄리소스가 갖고 있던 각 광산 지분 50% 가운데 30%를 인수하는 효과를 얻어, 거래가 끝나면 워지나와 마운트마리온에 각각 15%의 간접 지분을 확보하게 된다. 미네랄리소스의 몫은 각각 50%에서 35%로 낮아진다.
계약 이후 두 광산의 가치가 빠르게 높아지면서 포스코가 저점에 투자했다는 평가도 나온다. 이에 크리스 엘리슨 미네랄리소스 CEO는 “포스코와 체결한 거래에 만족한다”며 포스코에 지분 일부를 넘기더라도 증산 투자를 통해 미네랄리소스 몫의 생산량은 크게 줄지 않을 것이라고 강조했다.
향후 전망도 대체로 밝다. 미네랄리소스는 2027회계연도 워지나의 리튬 스포듀민 정광 판매량을 전년보다 14~23% 늘어난 36만~39만톤으로 예상했다. 생산원가는 4~13% 더 낮아질 전망이다. 생산능력을 30% 확대하는 방안도 추진 중이다.
양사의 거래는 아직 최종 완료 전이다. 미네랄리소스는 규제 승인 등 절차를 거쳐 올해 말 거래를 끝낼 것으로 예상하고 있다.
거래가 마무리되면 포스코홀딩스는 워지나와 마운트마리온에 각각 15%의 간접 지분과 이에 해당하는 리튬 정광 확보 기반을 갖게 된다. 두 광산이 현재와 같은 수익성을 이어갈 경우 향후 투자수익과 배당 등을 통해 포스코홀딩스의 순이익과 현금흐름에도 긍정적인 영향을 줄 수 있다.
거래가 연내 마무리될 경우 일부 효과가 올해부터 시작될 수 있지만, 연간 실적에 온전히 반영되는 시점은 내년이 될 가능성이 크다.
이번 투자는 장 회장이 추진하고 있는 ‘우량 자원 선제 확보’ 전략의 연장선이다. 포스코그룹은 호주에서 확보한 광석을 기반으로 현재 연 4만3000톤인 광석리튬 생산능력에 2029년 연산 3만톤 규모의 신규 제련공장을 추가해 7만3000톤 체제를 갖출 계획이다. 아르헨티나 염수리튬까지 합치면 2033년 전체 리튬 생산능력 목표는 17만3000톤이다. 정경수 기자
